Чем отличается облигация от векселя

ИА КОМ-ФИНАНС

Главная разница между этими бумагами – это то, что если вексель — значит, вы кому-то должны, а если облигация – тогда должны уже вам. Вексель – это скорее бланк, а облигация – это ценная бумага. Также по векселю нужно будет выплатить конкретную денежную суму, а по облигации можно выплатить и имущественный эквивалент. А еще в векселе указывается точная сумма, а в облигации есть номинал и доход (т.е. дисконт). Также вексель передается с помощью индоссамента (передаточная надпись конкретному лицу), а облигация гарантирована только эмитентом.

По облигации получают дополнительный доход. Он выплачивается в виде купона, поэтому облигацию называют ценной бумагой с купонным доходом. Этим доходом являются не что иное, как фактически ставки процента или дисконт. А по векселю нет дополнительного дохода.

Вексель и его виды

Переводной вексель выписывает кредитор на своего должника, но не для того, чтобы последний уплатил ему самому, а чтобы должник уплатил другому лицу — кредитору векселедателя («векселевыписывателя»). Поэтому в переводном векселе содержится не обязательство, а требование уплатить. Это оформляется обычно такой записью: «Платите. (наименование ремитента) или его приказу». Переводной вексель может быть составлен в пользу и самого векселедателя. В этом случае в нем пишется: «Уплатить в мою пользу или моему приказу», либо другая равнозначная по смыслу.

Необходимость учета векселя возникает в случае, если его держатель нуждается в деньгах и не может использовать вместо них имеющийся у него вексель в качестве оплаты путем индоссамента, а срок платежа по векселю еще не наступил. Досрочное предъявление векселя к оплате не дает ему никаких шансов, если у должника нет денег. Единственное место на рынке, где есть деньги, — это банк, который торгует не товарами, а деньгами. Следовательно, получая по индоссаменту вексель, банк может взамен передать только деньги. Поскольку вексель — это по сути кредит, постольку учет векселя есть для банка выдача денежной ссуды под свой процент. Но эту ссуду банк дает не векселедержателю, а плательщику по векселю, который должен ему вернуть ссуду плюс процент на нее. В сумме это и есть номинал векселя. Банк может заплатить за вексель его держателю лишь сумму, равную ссуде, т.е. номинал векселя за минусом процентного дисконта.

Читать еще -->  Время тишины во время ремонта

Вексельный рынок

В широком понимании вексельный рынок – это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей. В более узком понимании вексельный рынок охватывает только вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из обращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета – обмена на деньги), постольку существует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.

Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-продажи:

  • представляет собой по преимуществу банковский рынок;
  • его участники – векселедержатели и учетные банки;
  • в обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций;
  • непосредственно доходный рынок лишь для банков как покупателей векселей;
  • доход банка по векселю – учетный процент.

Разница между векселем и облигацией

Вексель представляет собой денежное обязательство, согласно которому векселедатель обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денежных средств в установленный документом срок. На сумму, указанную в документе, может начисляться процент, но только в том случае, если это условие непосредственно указано на бланке векселя. Кроме того, эта ценная бумага может выступать в виде платежного средства за товар или услугу и переходить к нескольким владельцам.

Облигация – ценная бумага, согласно которой эмитент, выпустивший ее, обязуется выплатить держателю либо указанный в ней объем наличных денежных средств, либо эквивалентное ему имущество. В облигациях обязательно указывается купон, то есть доход, который получит владелец облигации. Поскольку облигация является эмиссионной ценной бумагой, ее выпускают большим тиражом.

Чем отличается вексель от облигаций

Облигация — это вид ценных бумаг, который устанавливает права ее держателя на получение от лица, выпустившего данный документ, в установленный и зафиксированный в ней срок, ее полную стоимость, которая была назначены при ее выпуске – или номинальную стоимость.

  1. Вексель, как долговой документ, который оплачивает векселедатель по истечению определенного срока.
  2. Вексель, который оплачивает третья сторона. Векселедатель выпускает ценную бумагу, передает ее векселедержателю, а плату по ней совершает должник векселедателя.
Читать еще -->  Как подать заявление на компенсацию за детский сад через госуслуги рт

Простой вексель и переводной — в чем отличия

  • облигации — это эмиссионная ценная бумага, а вексель более индивидуален. Вексель это простыми словами долговое обязательство и выписываться оно может частными лицами.
  • выпуск облигаций строго контролируется со стороны государства и подлежит регистрации, а векселей – нет. То есть выдавать можно неограниченное количество векселей.
  • вы можете использовать вексель в качестве расчетно-платёжного средства, а облигации так использовать запрещено.
  • облигации продаются только по письменному договору, а векселя – передаются по приказу владельца.
  • вексель может существовать только в бумажной форме, а облигации и акции имеют разные форма, так как они котируются на Фондовой бирже.

Первоначально владельцу векселя запрещалось передавать его права третьим лицам. Но в последствии к 17 веку, эти ограничения убрали, так как это стало очень неудобно. Людям приходилось 2, а то 3 раза делать одну и ту же работу. Вексельные права передавались только по приказу векселедержателя – ставилась подпись индоссамента на обратной стороне ценной бумаги. Ранее оборот переводных векселей был больше — простые использовались значительно реже.

Самые распространенные долговые финансовые инструменты

Это разновидность ЦБ, возлагающая на должника (акционерное общество или государство) обязательство заплатить держателю обозначенную документом денежную сумму, либо передать имущество, эквивалентное этим деньгам. В ней всегда указывается доход (так называемый купон), который в результате предъявления к оплате получит держатель.

  • неизменной (фиксированной) – предполагает по окончанию размещения оплату четко обозначенного неизменного процента;
  • плавающей – зависит от ставки государства на этот вид ЦБ, а также процентной ставки Центрального банка;
  • обратной плавающей – меняется обратно пропорционально определенным величинам;
  • нулевой – начисление процентов по ЦБ не предусмотрено.

Что такое облигации и для чего они нужны

Говоря попросту, облигация — это долговое обязательство, по своей сути очень похожее на кредит. Для простоты можно сказать, что покупатели облигаций дают свои деньги в долг той организации, которая эти облигации выпустила. Организация выплачивает держателям облигаций проценты, а в конце срока действия облигаций она полностью погашает задолженность.

Читать еще -->  Почасовая субаренда нежилого помещения

Имеется в виду обязательство выпустившего (эмитировавшего) облигации юридического лица, именуемого эмитентом, в оговоренные сроки погасить свои облигации, то есть выплатить владельцам (держателям) облигаций их номинальную стоимость. Кроме того, облигация обычно предусматривает право держателя на получение фиксированных процентов.

В чем основные отличия акции от облигации

  1. Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
  2. Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
  3. В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.

Вексель отличается от облигации тем, что он может выступать в виде платежного средства за товар

Опционы очень похожи на фьючерсы, вот только они предоставляют держателю исключительное право купить или продать товар по заранее оговоренной цене. Если в случае с фьючерсами права и обязанности есть у обеих сторон, то опцион дает лишь права держателю и накладывает обязательства на эмитента (лицо, выдавшее бумагу).

Выпуск ценных бумаг (акций и облигаций) обеспечивает привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Владение ценной бумагой дает право на дивиденды или фиксированный процент (фиксированные платежи), процентные ставки, доход от индексации стоимости ценной бумаги, доход за счет снижения номинала, доход от спекулятивной игры на бирже.